资本资产定价模型假设（资本资产定价模型）

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1、资本资产定价模型为Rf +β×（Rm—Rf）。

2、Rf为无风险收益率，Rm为市场组合的平均收益率，而上题中给的是（Rm—Rf）=10%市场组合的风险收益率。

3、资本资产定价模型是由美国学者夏普、林特尔、特里诺和莫辛等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的。

4、扩展资料：当资本市场达到均衡时，风险的边际价格是不变的，任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的，即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的。

5、按照β的定义，代入均衡的资本市场条件下，得到资本资产定价模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)资本资产定价模型的说明如下：单个证券的期望收益率由两个部分组成，无风险利率以及对所承担风险的补偿-风险溢价。

6、风险溢价的大小取决于β值的大小。

7、β值越高，表明单个证券的风险越高，所得到的补偿也就越高。

8、β度量的是单个证券的系统风险，非系统性风险没有风险补偿。

9、参考资料：资本资产定价模型-百度百科。

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