金士顿阿尔法和阿尔法s的区别（阿尔法是什么意思？什么是阿尔法）

大家好，小品为大家解答以上问题。金士顿阿尔法和阿尔法s的区别，阿尔法是什么意思？什么是阿尔法这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

解答：

1、 阿尔法是什么？

2、 Alpha ()是投资中用来描述投资策略战胜市场的能力或其“优势”的术语。因此，阿尔法经常被称为“超额收益”或“异常收益率”，这意味着市场是有效的，因此没有办法系统地赚取超过整个市场的收益。Alpha通常与beta(希腊字母)结合使用，后者衡量市场的整体波动性或风险，称为系统性市场风险。

3、 Alpha被用作衡量金融领域业绩的指标，表明策略、交易者或投资组合经理在某个时期成功超过市场回报的时间。阿尔法通常被认为是投资的主动回报，它根据被认为代表整个市场趋势的市场指数或基准来衡量投资的表现。

4、 投资相对于基准指数回报的超额回报就是投资的阿尔法值。阿尔法可能是正的，也可能是负的，这是积极投资的结果。另一方面，贝塔可以通过被动指数投资获得。

5、 要点

6、 Alpha指的是高于基准回报的投资超额回报。

7、 积极的投资组合经理寻求在多样化的投资组合中产生阿尔法，而多样化旨在消除非系统性风险。

8、 因为alpha代表投资组合相对于基准的表现，所以通常认为它代表投资组合经理增加或减少基金回报的价值。

9、 Alpha考虑资本资产定价模型(CAPM)，并在其计算中包含风险调整。

10、 理解阿尔法

11、 Alpha是五种流行的技术投资风险比率之一。其他分别是贝塔、标准差、r平方和夏普比率。这些是现代投资组合理论(MPT)中使用的统计方法。所有这些指标都是为了帮助投资者确定投资的风险收益状况。

12、 积极的投资组合经理寻求在多样化的投资组合中产生阿尔法，而多样化旨在消除非系统性风险。因为alpha代表投资组合相对于基准的表现，所以通常认为它代表投资组合经理增加或减少基金回报的价值。

13、 换句话说，阿尔法是一项投资的回报，它不是更大市场的一般运动的结果。因此，为零意味着投资组合或基金与基准指数完美跟踪，与更广阔的市场相比，经理没有增加或损失任何额外价值。

14、 随着标准普尔500指数、Wilshire 5000总市场指数等指数相关的smart beta指数基金的出现，alpha的概念变得更加流行。这些基金试图改善跟踪目标子集的投资组合的表现市场。

15、 尽管投资组合中的阿尔法值相当理想，但在大多数情况下，许多指数基准可以击败资产管理公司。这种趋势的一部分导致投资者对传统金融咨询越来越缺乏信心，越来越多的投资者转向低成本、被动的在线顾问(通常是机器人顾问)。

16、 此外，由于大多数“传统”财务顾问收取费用，当管理投资组合并获得零阿尔法净利润时，这实际上代表投资者的轻微净亏损。例如，假设财务顾问吉姆为他的服务收集了1%的投资组合价值，在12个月的时间里，吉姆设法为他的客户之一弗兰克的投资组合生成了0.75的alpha。虽然吉姆确实帮助了弗兰克的投资组合表现，但吉姆收取的费用超过了他生产的阿尔法，因此弗兰克的投资组合出现了净亏损。对于投资者来说，这个例子强调了将费用与业绩回报和阿尔法相结合的重要性。

17、 在EMH假设中，市场价格包含了任何时候所有可用的信息，因此证券总是被合理定价(市场是有效的。因此，根据有效市场假说，没有办法系统地识别和利用市场中的错误定价，因为它们不存在。

18、 如果发现错误定价，它们将被迅速套利，因此可以使用的持续性市场异常模式通常很少。

19、 对比主动型共同基金和被动基准的历史收益，经验证据显示，10年以上的时间里，只有不到10%的主动型基金能够获得正alpha，一旦收税，这个百分比就会下降到考虑范围内。换句话说，阿尔法很难得到，尤其是税费之后。

20、 因为贝塔风险可以通过分散和对冲各种风险(伴随着各种交易成本)来隔离，所以有人提出阿尔法并不是真的存在，只是代表了对一些没有对冲的风险的补偿。

21、 寻求阿尔法投资。

22、 Alpha通常用于对活跃的共同基金和所有其他类型的投资进行排名。通常表示为单一数字(如3.0或-5.0)，通常指衡量投资组合或基金与参考基准指数相比表现如何的百分比(即好3%或差5%)。

23、 整个投资领域提供了广泛的证券、投资产品和咨询选择供投资者考虑。不同的市场周期也会影响不同资产类别投资的阿尔法值。这就是为什么把风险回报指标和阿尔法放在一起考虑很重要。

24、 在整个投资领域，积极的管理者并不总是能成功实现基金和投资组合的阿尔法比率。统计显示，在过去的十年里，大多数活跃基金都没有达到他们选择的基准。一些专家将这一趋势归因于许多原因，包括：

25、 顾问的专业知识正在增长。

26、 金融技术的进步和顾问可以使用的软件。

27、 随着互联网的发展，潜在投资者参与市场的机会增加了。

28、 越来越少的投资者在他们的投资组合中承担风险

29、 越来越多的资金被投入到追逐阿尔法身上。

30、 阿尔法音符。

31、 虽然阿尔法被称为投资的圣杯，但它已经获得了。

32、使用生成的 alpha 计算时，了解所涉及的计算很重要。可以使用资产类别中的各种不同指数基准来计算 Alpha。在某些情况下，可能没有合适的预先存在的指数，在这种情况下，顾问可能会使用算法 和其他模型来模拟指数以进行比较 alpha 计算。

33、Alpha 还可以指证券 或投资组合的异常回报率，其 超出了 CAPM 等均衡模型的预测 。在这种情况下，CAPM 模型可能旨在估计有效边界上不同点的投资者回报。CAPM 分析可能会根据投资组合的风险状况估计投资组合应获得 10% 的收益。如果投资组合的实际收益为 15%，则投资组合的 alpha 将为 5.0，即比 CAPM 模型中的预测值高 5%。

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