导读 8月科学教育网小李来为大家讲解下。中国燃气2019年业绩,中国燃气(00384)财报这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧!只投十倍股:中...

8月科学教育网小李来为大家讲解下。中国燃气2019年业绩,中国燃气(00384)财报这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧!

只投十倍股:

中国燃气(00384) 财报我也扫了一眼,主要的下滑就是接驳和管道建设利润,合计少了8亿。另外扫了一眼中裕能源(03633) 接驳费用同样下滑非常明显。

廉猪:

中国燃气(00384) “今年所有的遗憾,都是明年惊喜的铺垫;今年所有的温暖,都是明年欢喜的延续。”查看图片

船頭尺:

中国燃气(00384)

下午有事没听业绩会,看了看财报,说几点:

1、毛差

4-9月毛差5.4毛,远好于华润1-6月的0.45。拉一下居民价格同比,华润+3分,中燃+17分,所以还是华润居民气顺价不及时,到Q3华润毛差也恢复到5.5以上了。

2、新增接驳

10个点左右的下滑已经是大幅收窄,但是分部的利润有点猫腻。相比去年,接驳这块新增和营收下滑不大,但是分部的BEIT rate 腰斩了(22%-11%)。结合应收贸易款中已计提减值减少(10-8.5亿),上半年这块应该不仅进行了冲掉活动,也有新增减值行为。

但是应收还是不好看,>1y 新增到了23亿。这里可以拿华润做个比较,到0630华润有95亿的应收,但是>1y得金额只有1.3亿,不到中燃的零头。业绩会应该会披露,财报看前几年煤改气回收不理想。

渗透率方面

上半年华润接驳在行业一骑绝尘,说到底是华润居民渗透率低,0630 56%比中燃0930低了12个点,根本是城市布局,城市能级好,渗透率的分母——居民可覆盖户数是不断变大的,这是新增接驳的源头。

3、另外,增值业务,收入少了1/3,利润没变;汇兑差额97亿;有息负债来到了580亿。

4、看了一圈也没见哪家研报有上半年应收清收情况,0930的数据是煤改气那块应收有75亿,所以我说中燃的现金流并不好。不要看账面有145亿的预收款,煤改气75+40上游预付,就剩下30亿了。

中国燃气(00384)华润燃气(01193)

廉猪:

回复@廉猪: 中国燃气(00384)今年先过这几个价位吧:12.23(36.7的三分之一)、13.88(6.94的两倍)、16.64(去年的高位)。查看图片//@廉猪:回复@廉猪:中国燃气(00384)“今年所有的遗憾,都是明年惊喜的铺垫;今年所有的温暖,都是明年欢喜的延续。” 查看图片

中国燃气(00384):

中国燃气 月报表 截至2022年12月31日股份发行人证券变动月报表 网页链接

廉猪:

中国燃气(00384) “大和指,中国燃气创办人刘明辉联同大和向美国投资者讲解,公司目标是在未来三年将燃气销售倍增,目标2018财年度纯利可达60亿元,大和则预测纯利为约57亿元,更估计2020年财年度持续盈利可超过香港最大上市煤气公司香港中华煤气(00003)”------超过中华煤气就历害了,染蓝的喔

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