到底是什么原因引发2015年股灾的?
2015年中国股市从1849.65到了5178.19的高点,那一段时间基本是月月涨,瞎买都能挣钱的时候,也正是因为这样,引发了大多数跟风者,不管懂不懂市场的人都纷纷踏破证券公司的门槛,抢着去注册账户,那段时间可以说是全民炒股。
其中有很多金融公司就嗅到了其中的商机,大肆宣传配资炒股,说白了就是借给你钱炒股,收取你的高额利息,抬高股市杠杆,很多贪心之徒看着股市一片红红火火,已不满足于自己本身那点资金量,于是在配资公司的引导下开始一步步走向了深渊。
那时候的成交额基本都是在万亿以上,其中就不乏来自于配资平台带杠杆的钱,原来一个涨停是1万元,带10倍杠杆就来到了10万,同理,下跌的时候也会跌的更深,当人们都在鼓吹股市会创下新高的时候,危险也悄悄来临。
股市到达5178的高点后,开始出现下跌,原本可能只会是股市猛涨之后的缓冲,因为大部分股票已经是没有道理的上涨了,股价与基本面严重不匹配,但是这一波下跌导致了杠杆资金的爆仓,高杠杆账户被强行平仓,以至于后续出现恐慌出现踩踏,各路杠杆资金爆仓的爆仓,去杠杆的去杠杆,市场供血不足,所以一路走跌,股灾就出现了。
15年股灾是多少股民的噩梦,现在估计内心都还在肉疼,熔断机制的学习,其实这不是真正的起因,有人当时已经提前预测了要大跌,但是由于当时股市都是疯狂上涨闭着眼睛买都能赚钱的时候,又有多少人能真正的学会冷静呢。
股灾的引发原因有好几个,第一个原因是股市疯涨炒作工业4.0的新股,导致市场出现大量的妖股,场外资金看到闭着眼睛就能赚钱,所以纷纷涌入,导致大盘指数疯狂上扬,形成了指数泡沫,有泡沫就会有破灭的发生,在发展到一定程度的时候,就会打破这个泡沫形成了挤泡沫的效应。
第二个原因就是看到了很多股票的股价远超估值,而且场外大量资本进行杠杆配资,这种风险性非常的高,这种原因导致股市泡沫扩大,为了稳定金融市场,于是进行了去杠杆的操作,大量的杠杆资金恐慌外逃,使得股市出现快速的崩盘。
因为做空指数赚钱了,于是大量资金进入继续做空,导致大盘连续下跌,导致股市一片哀嚎,很多人逃都逃不掉,资本大量涌入金融市场,这个就说明了这是倒塌前的最后疯狂,风险性非常的高,人人连买菜的大妈都在谈论买哪只股票,这种信号就非常危险了,很多人无视这种风险,最终导致血本无归。
其实都是贪心惹的祸,真正赚钱的人把指数炒高,吸引大量的散户进入股市接盘,赚钱的机构大量拉高抛售,散户不知道盛宴已经到达尾声,有人还诳语指数超过8000点指日可待,最终最后的残羹剩饭成为了泥潭,获利者在高位提前嗅到高指数的危险,散户接盘大资本退出,留下的是接盘侠,跑路的资本反身又去做空,连锁反应造成连续下跌。
要了解2015年股灾,必须要熟悉A股市场的周期性,牛熊交替运行,大约5——7年为一个修养生息的间隔期。
2007年,A股沪市创造了6124点的历史高位,然后市场踏上漫漫熊途,到2014年,整整休养生息了7年时间。7年时间,新一代韭菜茁壮成长起来,按照市场本身运行规律,也该到了牛市爆发期。
从2014年下半年起,市场在金融股带领下不断放量,指数屡次向上突破,赚钱效应在社会上传播,引来无数想赚快钱的散户入场。新增资金入市后,使得市场交投更加活跃,股票供不应求,股价继续大涨,火爆的市场继续吸引场外资金跑步进场。
在全民炒股的氛围下,各种资金通过各种渠道流入股市,这里面包含了大量杠杆资金,这些杠杆资金既包括券商两融业务的融资资金,也包括场外配资资金。只要市场维持牛市格局,赚钱红了眼的人忘记了风险,总嫌手中可用资金太少,嫌券商融资太严,场外高利息借贷也在所不惜。
短期内,资金迅速涌入,日成交量高达2万多亿人民币,指数也在疯狂买盘的推动下屡创阶段性新高,终于达到了5178点位置。历史上,暴涨必有暴跌,这是人性使然,因为短期内快速获得的利润使股民卖出股票时毫不犹豫,由于都赚钱,甩卖毫不心疼,杀跌极其凶狠。指数一旦停止上涨,情绪就要失落,落袋为安的心理活动会驱使人们集中卖出,而这会导致市场”踩踏“。
为了给股市降温,管理层开始规范整理券商业务通道,这种管理行为打击了场外配资,切断了场外资金流入市场的通道。市场运行到高位时,资金后继无力,本就阻力重重,打击配资行为更是釜底抽薪,使得市场无力继续向上。
场内敏感资金迅速甩卖股票,兑现利润,指数开始下跌。
指数下跌后,更多获利盘加入甩卖阵营,指数继续下跌。
市场下跌,犹如诺米骨牌被推倒,卖盘统治了市场,指数进一步下跌,威胁到券商融资资金安全。按照两融业务合约要求,客户维持担保比例不能低于130%,低于维持担保比例时,或者追加资金,或者还款减少负债。当客户无法做到时,券商有权利按照合约强行平仓,以此保证券商资金安全。
普遍缺乏风险意识的投资者在市场集中甩卖时手足无措,集中的卖盘导致很多股票开盘跌停,根本无法卖出止损。券商融资业务风险变大,券商强平行为加剧了市场下跌。
2015年股灾,严格意义上讲,是中国股市第一次杠杆风险冲击,让无数投资者认识到杠杆的两面性,一个人缺乏投资能力,风控意识薄弱,很难驾驭杠杆,投资时还是使用闲置资金为好。
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